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信贷调控方式亟待优化

http://www.CRNTT.com   2014-07-09 08:54:56

中评社北京7月9日讯／在诸多经济指标中，银行信贷一直受到高度关注，其增长速度的高低变化，往往被认为预示着经济走势的扩张或收缩，是数量型货币政策框架中重要的中间目标之一。也正因为此，银行信贷除了要受监管政策的约束外，很大程度上还需服从于宏观经济调控的大局。在审慎监管和货币政策分属不同主体的情况下，各种政策措施的效应，或相互叠加，或相互掣肘，信贷所受的真实影响往往难以准确评估。这也是造成近期各种微刺激政策频出，但市场反应却莫衷一是的根本原因所在。 　　审慎监管政策 　　中国证券报发表中国社科院金融所银行研究室主任曾刚文章表示，审慎监管的本质是事前风险防范，主要目的是通过特定的监管要求来限制银行的行为，以降低其面临的风险。在现行审慎监管框架中，资本充足率和存贷比是对银行信贷影响最突出的两个监管指标。 　　资本充足率监管要求银行根据其风险大小来保有资本金，风险越大，所需要持有的资本金就越多。一般来说，在银行所有的表内资产中，信贷资产的风险权重最高，其规模越大，银行的资本需求也就越大。也正因为此，在资本充足率监管下，为节约资本，银行会有意压缩表内信贷数量，转向非信贷资产或表外业务。中国银行业从2004年开始引入资本充足率监管框架，之后随国际银行监管规则的变化，不断地进行更新和调整。2012年6月，监管部门颁布了在“巴塞尔协议Ⅲ”基础上制定而成的《商业银行资本管理办法（试行）》，并从2013年1月1日起正式实施。概括起来，在过去十年中，中国银行业的资本充足率监管经历了从无到有、不断强化的过程，这对银行的资产结构产生了深远的影响。信贷占银行表内资产的比重，从2003年的58%，持续下降到2014年5月末的48%左右。总体上看，资本充足率监管是对银行信贷的长期性约束，随时间推移，其效应会愈发明显。 　　中国的存贷比管理制度最早出现于1994年，并在1995年以《商业银行法》的形式确立下来。从1998年开始，首先面向国有商业银行实施了这一制度。存贷比在本质上是一个流动性监管指标，在银行业务相对传统的情况下（即存款是最主要的资金来源，贷款是最主要的资金用途），将存贷比限制在特定水平之下，可以降低银行的流动性风险。 　　应该说，在银行业务相对简单的时期，存贷比作为流动性监管指标，发挥了其应有的作用。但随着近年来中国金融创新深化和金融脱媒加快，银行的负债来源、资产运用日趋多元化，存、贷款在负债、资产中的占比不断下降，仅靠存贷款已难以完整反映银行的负债及资产状况，更无法全面、准确反映银行的流动性状况。同时，随着负债的多元化，银行的信贷资金来源已不限于传统的存款，其他很多稳定性好、与贷款期限相匹配的负债都可作为信贷资金运用，仅仅依靠存、贷款的匹配越来越失去其原有的意义。在这种背景下，存贷比作为流动性监管指标的意义大幅减弱，并逐渐异化成了对银行信贷规模的一种约束手段，引发了微观层面的诸多扭曲。由此，改善、甚至废除存贷比的呼声一直不绝于耳。今年6月30日，中国银监会发布了《关于调整商业银行存贷比计算口径的通知》，对存贷比计算的分子分母的具体项目做出调整,在分子方面扣除了6项内容，在分母方面增加了2项内容，以适应银行资产结构多元化以及利率市场化的改革推进进程。

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