行业迎来变局
业内人士认为，眼下，资管行业充满挑战与变革，资管行业在低利率环境下的发展呈现出新趋势。
李佩珈表示，一是银行理财规模有所修复。在经历2022年的“破净”烦恼之后，2023年银行理财产品规模和市场份额均有所下滑，但今年以来，这一状况有所改变。《中国银行业理财市场半年报告（2024年上）》显示，全国共有239家银行机构和31家理财公司有存续的理财产品，存续规模28.52万亿元，同比增加12.55%，较年初增加6.43%。随着更多银行加入存款利率下调大军，预计下半年理财规模将继续增长。这主要与存款利率下降背景下，银行理财投资相对更具有性价比有关。二是公募基金逆市增长，继续取代银行理财成为资管行业头把交椅。近年来权益市场较为低迷，公募基金资管规模却屡屡实现逆势增长，在2023年超过银行理财规模成为行业龙头。今年，这一趋势延续。6月末，公募基金资管规模达到31万亿元，无论是增速还是绝对规模继续超过银行理财产品。
从投资者角度看，面对纷繁复杂的理财产品，科学的资产配置是核心。在确认理财机构合法合规的前提下，要瞭解不同理财产品的特性、风险和投资期限等。理财魔方创始人兼CEO袁雨来认为，资产配置不是一成不变的，而是要根据市场动态和个人资金需求进行适时调整。如果投资者预计在两三年内需要使用资金，那么应选择更灵活的资产配置策略，以应对可能的市场波动。同时，应做好风险评估与控制，确保资产的安全性和稳定性，在此基础上再考虑适度的投资。此外，应进行多元化配置以分散风险，避免将所有鸡蛋放在一个篮子里。
目前，市场上关于基金业绩表现等相关数据的展示渠道很多，但很少将风险和收益放在一起进行综合展示。袁雨来表示，在产品筛选方面，理财机构应持续扩大平台资产品类及数量，保证足够丰富的资产供应；通过客观展示历史风险收益表现，帮助投资者选到符合自己需求的优质理财产品。
刘思佳建议，投资者可以根据自身理财偏好与配置需求，结合市场趋势，对存款类产品和各类型资管产品进行组合配置，在分散风险的同时提升组合收益弹性，充分理解理财和存款的区别，理性应对存款类产品利率下滑。
展望后市，国内有效需求提升仍是未来经济增长的核心关注点，后期央行货币政策大概率维持宽松基调，存款利率仍存在下行空间。 |
