中评社香港8月15日电／环球市况波动，股民想赚钱一点都不容易。施罗德的研究就发现，超过六成香港投资者未能实现投资目标，原因是他们在市场波动时期容易流于短视，并作出未经深思的行动。不过，仔细检视研究，香港投资者预期未来5年的平均年化回报为9.6%，这个目标比环球股市的5年年化回报6.7%还要高。
近5年未达标投资者超亚洲
香港文汇报报道，施罗德2019年环球投资者研究对来自32个市场超过25，000名投资者（包括500名香港投资者）进行调查后发现，64%的香港投资者虽然密切关注投资，但于过去5年并未实现投资目标。这远高于有同感的亚洲（56%）及环球（51%）投资者。该研究的结果亦显示，香港投资者在市场波动期间可能会作出未经深思的投资决定。
研究指出，香港投资者具有投资意识，并希望能掌握他们的投资状况。74%的受访者相信他们清楚自己在各金融供应商存有多少资金，这与亚洲投资者大致持平（75%），但低于环球投资者（82%）。与亚洲及环球投资者一样，香港投资者平均每年查看投资状况35次，相当于平均每月3次。
投资较短视 波动时调整组合
虽然能掌握他们的投资状况，但香港投资者在市场波动时期容易流于短视，并可能作出未经深思的行动，或会阻碍他们实现投资目标。
当MSCI环球股票指数于2018年最后3个月大幅下跌时，大部分（79%）香港投资者表示他们已调整投资组合的风险状况，32%受访者将部分投资转移至较高风险的资产，而大部分受访者（69%）则将部分投资转移至较低风险的资产（42%）或现金（27%）。这显示香港投资者可能尝试预测市场走势。低买高卖是每个投资者的目标，但要准确预测市场走势事实上非常困难。
香港投资者的平均投资年期仅略高于2年（2.1年），较亚洲（2.5）及环球（2.6）投资者短。这远低于大部分投资顾问及专业人士建议的5年投资期限。
回报目标较环球股市表现高
研究结果又显示，香港投资者对未来回报的预期相对谨慎。他们预期未来5年的平均年化回报为9.6%，这较亚洲（11.5%）及环球投资者（10.7%）更为实际。然而，他们的预期仍较环球股市的5年年化回报6.7%（基于MSCI环球指数）为高。这表示香港投资者仍对自己的投资过于乐观。
对于实现投资目标的希望，44%的香港投资者认为多元化资产基金是合适的产品，而其中39%的投资者认为买入个股或有助实现投资目标。此外，78%香港投资者较一年前增加了收益投资策略的持仓，即旨在提供定期派息（例如股息或债息）的投资策略。 |
